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沪深300股指期权规则落地 A股首个股指期权进倒计时

2020-03-06 点击:1281

原标题:沪深300股票期权规则落地,a股首个股票期权倒计时

A股首个股票期权沪深300股票期权将于12月23日上市。

12月14日,中国金融期货交易所(以下简称“中国黄金交易所”)发布了沪深300股指期权合约及相关业务规则,标志着沪深300股指期权合约及规则的编制正式完成。

沪深300指数期权合约显示合约标的是沪深300指数;合同乘数为每点人民币100元;合同类型有看涨期权和看跌期权;最小变化单位为0.2分;报价单位指数点;每日最高价格波动限于上一交易日沪深300指数收盘价的10%。合同月份为当月、接下来的2个月和接下来的3个季度;交易时间为9:30-11:30 13:00-15:00;最后一个交易日是合同到期月份的第三个星期五,如果国家法定假日,这一天将被推迟。交付方式是现金交付。

由于合同是这样设计的,第一个金融记者从中国黄金得到了相应的解释:

1。你为什么选择沪深300指数作为期权合约的标的?

从股票指数期权在海外市场的发展轨迹来看,在上市首只股票指数期权时,各交易所选择被市场广泛认可和接受的市场基准指数作为合约标的。以沪深300指数为标的的首个股指期权具有以下特点:一是市场代表性好,沪深300指数覆盖率高,行业分布分散。二是相对成熟,得到机构投资者的高度认可,具有良好的市场基础。沪深300指数作为一种跨市场的基础广泛的指数,具有较高的受欢迎度和使用率,便于机构投资者透明、高效地进行跨市场套利和风险管理。第三,风险是可以控制的。沪深300指数股与行业权重相对均衡,指数稳定性高,可操作性强。

2。为什么沪深300股指期权的合约乘数是100点?

合同乘数和目标指数点是决定合同名义价值的重要因素。合同乘数过大可能导致流动性不足,而合同乘数过小可能导致机构投资者的销售合同过多和交易成本过高。因此,合约乘数应该平衡市场流动性和交易成本之间的关系。根据目前沪深300指数和每点人民币100元的合约乘数,沪深300指数期权的合约规模得到市场认可。

3。为什么沪深300股指期权的合约类型名称不叫“看涨期权”和“看跌期权”?

从学术界或行业的使用习惯来看,无论是看涨还是看跌,认购和看跌都很常见,并且已经被投资者广泛认可和接受。

4。为什么沪深300股指期权的最低变动价格是0.2?

当前股指期权溢价的最低变动价格与同一目标股指期货的最低变动价格相匹配,便于投资者理解和操作。

5。沪深300股指期权的最大日价格波动限制是如何设定的?

中国黄金借鉴国内外市场的成功经验,将前一交易日标的指数收盘价的10%作为沪深300股指期权的每日最大波动限额。

6。为什么沪深300股指期权有6个合约月,它们是如何考虑的?

沪深300股指期权近期提供3个合约,下一季度提供3个合约,可以满足投资者在各方面的交易和风险管理需求。期限最长的第三个季度合同基本上可以涵盖一年的关键时期。

7。如何考虑沪深300股指期权的行权价格?

沪深300股指的行权价格区间和区间

在全球市场上,基于现货指数的股指期权都采用现金交割。

11、沪深300股指期权交易代码代表什么意思?

股指期权的合约交易代码包括品种、合约类型、合约月份、行权价格等要素。IO是一个品种,指的是沪深300股指期权。合约月份采用与沪深300股指期货相同的标记方法。c是看涨期权,P是看跌期权,最后是行权价格。

12。目前为股票指数期权提供了哪些交易指令?有哪些考虑因素?

股指期权目前仅在限价单中可用。当合同流动性不足时,市场价格指令很容易引起价格变化,给投资者造成损失。股指期权目前不提供市场价格指令,主要是为了防止价格变动和保护投资者的权益。

13。股票指数期权为什么要建立收盘拍卖系统?它如何影响每日结算价格的确定方式?

股指期权的每日结算价格不仅是计算保证金和限额的重要因素,也是计算资产管理产品净值的基础。股票指数期权被引入收盘看涨拍卖机制,看涨拍卖的收盘价作为当天的结算价。在一定程度上,可以防止不合理的价格偏离,保证结算价格更好地反映收盘期间的最新价格信息,提高各项业务操作的效率。

14。设定行使的最低利润额的考虑因素是什么?

在锻炼过程中,会员可以向顾客收取不同的锻炼费用,通过提供锻炼的最低利润额,顾客可以根据自己的锻炼程序费用标准,通过会员设定锻炼条件。

15。为什么股指期权宣布德尔塔?

Delta是期权的一个重要风险指标,中国黄金将在其每日信息中公布每个期权合约的Delta。

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